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종합투자계좌(IMA, Integrated Management Account)는 예금, 주식, 채권, 펀드, ETF 등 다양한 금융상품을 한 계좌에서 통합적으로 운용할 수 있도록 설계된 신개념 투자 플랫폼입니다.
기존에는 상품별로 각각 다른 계좌를 개설해야 했지만, IMA를 통해 하나의 계좌로 자산을 효율적으로 관리할 수 있습니다.
2025년부터 정부가 제도 정비와 함께 본격 도입을 추진하면서, 국내 투자자들의 자산관리 방식에 큰 변화를 예고하고 있습니다.
📋도입 배경과 목적
기존 금융시장에서는 펀드는 펀드 계좌, 예금은 예금 계좌, 주식은 주식 계좌 등 상품별로 계좌를 따로 관리해야 했습니다.
이로 인해 투자와 자산관리가 번거롭고 비효율적이었습니다.
정부는 금융소비자의 투자 편의성과 자산관리 효율성을 높이고, 장기투자와 자산형성을 유도하기 위해 IMA 제도를 도입했습니다.
특히 고령화와 저금리 시대에 대비해 국민의 노후 준비와 자산 증식의 기본 플랫폼으로 성장시키려는 목표를 가지고 있습니다.
💡IMA의 주요 특징과 장점
- 금융상품 통합 운용: 예금, 주식, 채권, 펀드, ETF 등 다양한 금융상품을 한 계좌에서 운용 가능. 계좌 간 이체 없이 포트폴리오 조정이 간편합니다.
- 투자 편의성 및 자산관리 효율화: 자산 전체를 한눈에 확인하고, 자동 자산배분, 리밸런싱, 운용성과 확인이 쉽습니다.
- 원금보장형 옵션: 증권사가 고객 자금을 운용하면서 원금 지급 의무를 부담하는 구조로, 예금처럼 원금이 보장됩니다. 만기형 구조에서 원금과 일부 수익을 지급받으며, 증권사는 초과수익의 일부를 성과보수로 받는 방식입니다.
- 세제 혜택 및 절세 효과: 투자 수익에 대해 과세가 이연되고, 일정 한도 내 이자·배당소득에 분리과세 또는 비과세 혜택이 부여될 예정입니다. 장기투자 시 추가 세제 혜택과 소득공제도 검토 중입니다.
- 자동 재투자 및 자금계좌 연동: 배당·이자 등 수익금을 자동으로 재투자하거나, 자금계좌와 운용계좌를 연동해 체계적으로 관리할 수 있습니다.
🔎IMA에서 투자 가능한 상품
| 예금 | 가능 |
| 펀드 | 가능 |
| ETF | 가능 |
| 채권 | 가능 |
| 주식 | 가능 |
| 파생상품 | 제한적 |
한 계좌에서 다양한 상품을 자유롭게 운용할 수 있어 포트폴리오 다각화와 리밸런싱이 매우 편리합니다.
🚀IMA와 기존 ISA, CMA와의 차이점
- ISA(개인종합자산관리계좌): 절세에 초점을 둔 계좌로, 1인 1계좌만 허용되고 투자 상품이 일부 제한됩니다. IMA는 금융사별로 여러 개 개설 가능, 투자 상품 제한이 거의 없고, 세제 혜택은 향후 확대될 예정입니다.
- CMA(종합자산관리계좌): 주로 단기 자금 운용에 적합하며, 원금보장과 수시 입출금이 강점입니다. IMA는 원금보장형 옵션이 있으면서도, 주식·채권 등 다양한 투자상품을 통합 관리할 수 있고, 기업금융 자산에 70% 이상 투자하며 더 높은 수익률을 추구합니다.
🛡️원금보장과 투자수익 구조
IMA의 가장 큰 특징 중 하나는 ‘원금 지급 의무’입니다.
증권사가 고객의 원금을 반드시 돌려줘야 하며, 만기형 구조에서 원금과 약정된 수익을 지급합니다.
초과수익이 발생하면 증권사가 성과보수(30~40%)를 가져가고, 손실 발생 시 증권사가 자기 자본으로 손실을 충당해야 합니다.
이로 인해 예금보다 높은 수익률(연 3~5% 목표)과 안전성을 동시에 추구할 수 있습니다.
📅2025년 IMA 출시 일정과 정책 변화
정부는 2025년부터 IMA 제도를 본격적으로 시행하며, 증권사 중 자기자본 8조 원 이상의 초대형 투자은행(IB)만이 IMA 사업자로 지정될 수 있습니다.
금융위원회는 만기 1년 이상 상품을 70% 이상 포함하고, 발행어음과 IMA 통합 한도를 자기 자본의 200%+100%로 제한하는 등 리스크 관리도 강화했습니다.
이르면 2025년 말부터 본격 출시가 예상됩니다.
⚠️투자 유의사항 및 리스크 관리
- 원금보장형이지만, 중도 해지 시에는 운용 실적에 따라 손실이 발생할 수 있습니다.
- 증권사가 망하지 않는 한 원금이 보장되지만, 예금자보호법과는 다릅니다.
- IMA의 초과수익은 증권사가 일부 성과보수로 가져가므로, 투자자는 약정된 수익만을 받게 됩니다.
- 투자 전 상품 구조와 수수료, 만기 조건, 보장 범위를 반드시 확인해야 합니다.
🏁결론
종합투자계좌(IMA)는 다양한 금융상품을 한 계좌에서 통합 관리하고, 원금보장과 세제 혜택, 투자 편의성까지 누릴 수 있는 혁신적인 금융 플랫폼입니다. 2025년 본격 출시를 앞두고 있으며, 예금보다 높은 수익률과 안전성을 동시에 추구하려는 투자자, 자산을 효율적으로 관리하고 싶은 분들에게 특히 주목받고 있습니다.
출시 전 상품 구조와 위험요소, 수수료 체계를 꼼꼼히 확인하고, 자신의 투자 목적과 성향에 맞게 활용하는 것이 중요합니다.
최신 정책과 출시 일정, 세제 혜택 등은 금융위원회 및 각 증권사, 관련 공식 자료를 참고하세요.